开源证券股份有限公司金益腾,毕挥,李想佳近期对巨化股份进行盘问并发布了盘问讲述《公司信息更新讲述：制冷剂景气继续上行趋势，公司利润开释或将不休向好》，本讲述对巨化股份给出买入评级，刻下股价为20.58元。

　　巨化股份(600160)　　2024Q1-3净利润同比增长68.40%，制冷剂继续高潮趋势，守护“买入”评级公司2024Q1-3达成营收179.06亿元，同比+11.83%；达成归母净利润12.58亿元，同比+68.40%。其中Q3单季度达成归母净利润4.23亿元，同比+64.76%。由于基础化工品、氟团员物等景气握续回落，咱们下调公司盈利预测，预测公司2024-2026年归母净利润诀别为19.64、33.45、46.67（前值30.39、49.12、63.43）亿元，EPS诀别为0.73、1.24、1.73（前值1.13、1.82、2.35元），刻下股价对应PE为23.7、13.9、10.0倍。咱们如故看好制冷剂景气朝上，守护“买入”评级。　　公司居品结构矛盾越过，基础化工、氟团员物维握“供强需弱”趋势2024Q1-3公司氟化工原料、制冷剂、含氟团员物材料、含氟紧密化学品、食物包装材料、石化材料、基础化工居品偏激他业务营收诀别为8.99、63.19、13.05、2.34、7.31、30.34、20.45亿元，诀别同比+15.10%、+44.62%、-19.71%、+120.04%、-6.75%、+55.19%、-3.56%；均价诀别同比+15.40%、+29.81%、-18.72%、-43.02%、-10.77%、+1.90%、-13.44%。公司含氟团员物材料、食物包装材料、基础化工居品维握“供强需弱”的市集趋势，居品价钱同比出现较大跌幅。　　制冷剂景气继续上行趋势，公司利润开释或将不休向好　　公司前三季度制冷剂外售量为24.64万吨，同比+11.41%；Q3单季度制冷剂外售量8.50万吨，同比+10.46%、环比-9.84%；Q3单季度制冷剂均价28,152元/吨，同比+44.88%、环比+13.76%。第三季度，公司制冷剂处于传统破钞淡季，季度销量环比下落，居品价钱涨幅扩大且结构优化。其中：内贸上，R32因年度分娩配额超经由使用，居品价钱较快上行，R125、R134a等因历史社会库存去化，量价回升；外贸上，因历史社会库存去化，量价快速回升，且季度末量价回升幅度扩大。其他主要居品价钱总体下行。插足四季度，跟着制冷剂传统破钞淡季甩手，新冷年开启，公司制冷剂市集保握邃密回升态势；其他主要居品价钱总体趋于踏实。咱们觉得，制冷剂行情远未甩手，如故有较大上行空间，而氟团员物、基础化工居品等行情或已触底，将来公司利润预测将不休开释。　　风险指示：安全分娩风险，策略变化风险，结尾破钞消极等。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据接头，光大证券蔡嘉豪盘问员团队对该股盘问较为深远，近三年预测准确度均值为74.87%，其预测2024年度包摄净利润为盈利23.21亿，凭据现价换算的预测PE为23.58。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级22家，增握评级5家；曩昔90天内机构策画均价为24.71。

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