国金证券股份有限公司郑树明,王凯婕近期对南边航空进行磋商并发布了磋商汇报《Q3旺季出行重生，量增鼓吹收入增长》，本汇报对南边航空给出买入评级，现时股价为6.03元。

　　南边航空(600029)　　2024年10月28日，南边航空发布2024年第三季度汇报。2024年前三季度公司生意收入为1346.6亿元，同比增长12.7%；归母净利润为19.6亿元，同比增长48.9%。其中Q3公司罢了生意收入498.7亿元，同比增长4.6%；罢了归母净利润31.9亿元，同比下落23.9%。　　分析　　Q3出行需求重生，量增鼓吹收入增长。2024Q3公司生意收入同比增长4.6%，主要系量增影响。Q3公司收入客公里同比增长19%，其中国内线增长9%，海外线增长62%，地区线增长35%，海外线、地区线收入客公里辩认归附至2019年同期的87%、85%。尽管2023Q3旺季票价基数较高，估算2024Q3票价同比回落，公司仍赢得了单季度营收的增长。　　Q3单元资本同比下落，净利率小幅回落。2024Q3受油价下落影响，公司单元座公里生意资本为0.42元，同比下落4%。2024Q3公司毛利率为15.4%，同比下落1.8pct。用度率方面，2023Q3公司销售、惩办、研发、财务用度率辩认为3.7%、2.1%、0.3%、1.9%，共计同比下落0.5%，其中财务用度率下落0.5pct，主要系录得汇兑收益。综上，2024Q3公司归母净利润为31.9亿元，同比下落23.9%，净利率为6.4%，同比下落2.4pct。　　中期行业供需优化，公司利润有望改善。9月底以来多项促消耗策略推出，航空业看成可选消耗品种，消耗者购买力增强或信心归附将创造出行需求。受飞机制造商及上游零部件供应商产能制约，中期看航空业飞机增速将放缓，展望仅为小个位数，同期2024年以来航空需求归附增长，1-9月寰宇民航客运量同比增长19%，已超2019年11%。若策略鼓吹需求改善，供需优化将加快，带动票价普及，公司利润弹性将开释。　　盈利预测、估值与评级　　防守公司2024-2026年净利润预测4亿元、69亿元、113亿元。防守“买入”评级。　　风险教唆　　宏不雅经济增速低于预期风险；东谈主民币汇率贬值风险；油价大幅高潮风险；安全启动风险。

本站数据中心证实近三年发布的研报数据讨论，华创证券吴晨玥磋商员团队对该股磋商较为长远，近三年预测准确度均值为79.94%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.84亿，证实现价换算的预测PE为199.67。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级7家，增抓评级4家；往日90天内机构诡计均价为6.51。

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