开源证券股份有限公司殷晟路,李林容近期对亿纬锂能进行策划并发布了策划禀报《公司信息更新禀报：储能业务捏续高增，挥霍电板彰着改善》，本禀报对亿纬锂能给出买入评级，现时股价为47.48元。

　　亿纬锂能(300014)　　储能业务捏续高增，挥霍电板彰着改善　　2024Q1-3根除交易收入340.49亿元，yoy-4.2%，根除归母净利31.9亿元，yoy-6.9%。其中2024Q3根除归母净利10.5亿元，yoy-17.4%，单季度毛利率达到19.01%，qoq+3.5pct，环比彰着改善，主要系公司储能业务出货保捏高速增长及挥霍电板稼动率回升。考虑能源储能电板行业竞争加重，咱们下调公司2024-2025年归母净利预测为40.1/55.5亿元，新增2026年归母净利预测为72.73亿元，2024-2026年对应现时股价PE为24.5/17.7/13.5倍，考虑公司储能业务捏续发力，挥霍电板业务捏续改善，保管“买入”评级。　　储能电板出货快速增长，能源业务出海发达告成　　储能方面，公司积极参与国度电网和中国南边电网的颖异电网建设，与林洋能源和阳光电源诱骗开展储能电板神色，在外洋并与POWIN、W？rtsil？、ABS签署了供货公约，前三季度储能电板出货35.7GWh，同比+116%，2024年1-6月公司储能电芯出货量位列大家第二，较2023年大家储能电芯出货名次前进又名；能源方面，公司与小鹏、广汽埃安、长安汽车等客户强大配合，前三季度能源电板出货20.7GWh，同比增长5%，公司首个CLS的大家配合策画面容的产能已在好意思国密西西比洲告成动工，产能约21GWH，对标北好意思商用车客户。　　小圆柱单月销量跳跃1亿只，新址品研发通达将来增漫空间　　受益于下贱电动用具客户去库存周期截至，公司挥霍小圆柱电板下贱景气度彰着回暖，单月销量跳跃1亿只。公司已发布了全极耳1865030PL小圆柱电板，进一步闲逸下贱头部客户对高性能电板居品的需求，咱们瞻望Q4景气度有望进一步提高，居品稼动率提高将捏续鼓吹挥霍电板业务量利王人升。新址品方面，公司Omnicell大圆柱电板根除了6C快充、毫秒级能源反应，低温环境下续航提高20%；在eVTOL遨游器范畴，公司也曾研发出能量密度达到320Wh/kg、高达10C的功率输出、根除＜10分钟的快速充电身手，为将来通达增漫空间。　　风险请示：储能商场景气度不足预期、公司客户征战不足预期。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，中金公司曾韬策划员团队对该股策划较为潜入，近三年预测准确度均值高达81.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利42.12亿，凭证现价换算的预测PE为23.33。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级25家，增捏评级5家；畴昔90天内机构计算均价为56.18。

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