华福证券有限包袱公司谢丽媛,宋雨桐近期对春风能源进行谋划并发布了谋划论述《24Q3点评：Q3事迹再超预期，期待新品催化》，本论述对春风能源给出买入评级，面前股价为155.38元。

　　春风能源(603129)　　事件：公司发布24Q3事迹，前三季度结束营收114.50亿元，同比+21.98%；归母净利润为10.81亿元，同比+34.87%；扣非归母净利润10.50亿元，同比+36.74%。单季度来看，24Q3营收39.21亿元，同比+36.11%；归母净利润为3.73亿元，同比+48.95%；扣非归母净利润3.63亿元，同比+46.62%。　　四轮车：低基数下结束昭彰建立，看好新品捏续孝顺增量　　凭据摩托车协会数据，7-8月公司四轮沙滩车出货量2.98万台，同比+28%，8月公司发布重磅U/Z系列全地形车新品，产物成立升级、产物力大幅耕种，有望带动四轮车产物结构优化、盈利才智改善。　　燃油两轮：内销旺季保捏高景气，出口增速略有放缓　　凭据摩托车协会数据，7-8月公司燃油摩托车销量4.18万台，同比+55%，>250cc销量2.5万台，同比+58%。出口方面，7-8月公司摩托车出口量1.38万台，同比+12%，Q3摩托车出口增速放缓，预测主要受欧洲产物表率切换、订单季节波动、部分客户清关延伸等身分影响，跟着产物切换完成，出口增速有望冉冉复原。内销方面，预测旺季催化下，内销延续高景气。7月以来，公司500SRVOOM、675SR-R等重磅新品连续上市，有望捏续孝顺增量。　　电动两轮：新品+渠谈共同发力，结束快速放量　　凭据摩托车协会数据，7-8月公司电动摩托车销量1.3万台，跟着新品、渠谈捏续发力，极核电动两轮车有望捏续放量。　　技艺用度率下落带动Q3净利率同比改善　　Q3毛利率为31.57%，同比-2.1pct，环比+0.75pct，同比下落预测主要系海运脚高涨、东谈主民币汇率增值等身分，环比改善预测系产物结构变动。Q3销售/解决/研发/财务用度率同比-2.8/-1.8/-1.5/+2.6pct，预计-3.5pct。玄虚来看，Q3销售净利率为9.7%，同比+0.6pct。Q3筹画活动产生的现款流净额为7.5亿元，同比+35%。　　盈利预测与投资提出　　鉴于公司Q3事迹超预期，咱们上调盈利预测，预测2024-2026年归母净利润为13.65、17.34、20.84亿元（前值为13.30、16.39、19.45亿元），同比+36%、+27%、+20%，对应2024-2026年PE区分为17x、14x、11x，保管“买入”评级。　　风险教导　　宏不雅经济波动、营业计策不利变化、汇率变化、商场竞争加重

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，中信证券李景涛谋划员团队对该股谋划较为深切，近三年预测准确度均值高达86.73%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.19亿，凭据现价换算的预测PE为17.84。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增捏评级3家；往常90天内机构指标均价为183.64。

以上履看成本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。