中银海外证券股份有限公司李小民,宋环翔近期对宋城演艺进行酌量并发布了酌量申报《高基数下Q3事迹略下滑，新姿色快速爬坡后劲较大》，本申报对宋城演艺给出买入评级，现时股价为9.93元。

宋城演艺(300144)　　公司发布2024年三季报。24Q3公司齐备营收8.36亿元，同比-4.69%；归母净利润4.57亿元，同比-5.54%。在部分存量姿色高基数的配景下，Q3事迹略有下滑；新姿色开业后反响好坏，有望抓续孝敬事迹增量，看护买入评级　　复旧评级的重点　　同时基数较高，Q3事迹同比略有下滑。24Q1-3公司齐备营收20.13亿元，同比+24.46%；归母净利润10.08亿元，同比+28.04%；扣非归母净利润9.94亿元，同比+28.05%。其中24Q3公司齐备营收8.36亿元，同比-4.69%归母净利润4.57亿元，同比-5.54%；扣非归母净利润4.46亿元，同比-7.10%。Q3营收和事迹同比均小幅下滑，主如果部分红熟姿色旧年同时基数较高，且受到出境游分流、顶点天气等成分影响。　　存量姿色发扬分化，新姿色开业以来发扬亮眼。存量姿色中，杭州本部、丽江姿色的营收与旧年同时略有差距。西安姿色自暑期洞开2号剧院以来，开启双剧院并行方法，暑期总共上演586场，单日最高上演达到15场，国庆技巧流畅两天单日最高上演场次达到17场。佛山姿色自年头开业以来，收入规模抓续扩大，且散客比例较高。轻金钱的三峡姿色开业后一个月上演170场，接待旅客近百万东谈主次。凭据宋城演艺官方公众号数据，国庆黄金周技巧旗下13个景区共接待旅客260万东谈主次，同比+59.7%上演共481场。　　花房集团尚未复牌，减值压力较小。花房集团还是提交复牌材料，现在仍然在恭候联交所反应。终局2024年6月30日，公司抓有的花房集团始终股权投资账面价值7.77亿元；花房集团净金钱20.87亿元，按抓股比例筹画公司抓有的花房集团权力净金钱为7.38亿元。公司抓有的花房集团始终股权投资账面价值已接近其净金钱水平，减值风险和压力较小。且公司畴昔将聚焦于主业筹画，咱们觉得或将当令对花房的股权进行处罚。　　估值　　公司新姿色开业后反响好坏，上演场次快速爬坡，中始终事迹增长后劲可期。短期内由于存量姿色发扬略有承压，咱们转机公司24-26年EPS为0.44/0.50/0.66元，对应市盈率分散为22.4/19.8/17.6倍，看护买入评级。　　评级濒临的主要风险　　浮滥归附不达预期、新姿色爬坡不足预期、安全事故风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据筹画，国金证券叶念念嘉酌量员团队对该股酌量较为深切，近三年瞻望准确度均值为78.48%，其瞻望2024年度包摄净利润为盈利10.78亿，凭据现价换算的瞻望PE为24.16。

最新盈利瞻望明细如下：

该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级17家，增抓评级7家；曩昔90天内机构想法均价为10.3。

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