国金证券股份有限公司李超,王钦扬近期对金钼股份进行征询并发布了征询论说《计提贬责用度影响事迹弘扬，不息看多钼加价》，本论说对金钼股份给出买入评级，现时股价为10.69元。

　　金钼股份(601958)　　事件　　10月28日公司发布2024年三季报：2024前三季度公司实现收入100.97亿元，同比+14.06%；归母净利润为21.95亿元，同比-6.07%。3Q24收入为35.04亿元，环比-5.96%，同比+4.82%；归母净利润为6.88亿元，环比-21.26%，同比-18.49%。　　点评　　或因坐褥季节性身分导致事迹环比下滑。3Q24钼精矿、钼铁价钱分手环比+0.99%、+0.41%至3674.70元/吨度和23.85万元/吨。价钱环比高涨，接洽3Q24归母净利润环比降幅大于收入，重迭2Q24高基数的影响，咱们觉得Q3自产矿销量环比下落为事迹环比下滑的主要原因；概括接洽公司坐褥销售具有一定季节性身分，销量波动属于平日逍遥。3Q24公司毛利和毛利率分手环比-7.27%、-0.54pct至13.53亿元、38.61%。　　贬责用度环比显赫增多，成本结构进一步优化。3Q24公司手艺用度、手艺费率分手环比+65.03%、+3.30pct至2.69亿元、7.68%，主要原因系贬责用度显赫增多，3Q24公司贬责用度、贬责费率分手环比+66.07%、+2.30pct至1.86亿元、5.31%；此外，公司研发握续保握高参加，3Q24研发用度、研发费率分手环比+35.00%、+0.70pct至0.81亿元、2.31%。公司3Q24末钞票欠债率为13.00%，环比1H24末下落1.76pct，跟着公司盈利水平处于较高位置、偿债武艺增强，公司成本结构进一步优化。　　不息看多钼价高涨，公司事迹弹性较大。10月于今钢招量已进步1万吨，为近些岁首次10月进步1万吨，概括接洽岁首于今钢招量，钼铁需求展现出“淡季不淡，旺季更旺”的现象，钼铁需求高景气延续；需求精良，钼铁开工水平回升。现在精矿库存水平已去化至低于旧年同时水平。在国内降息降准，计谋刺激大布景下，钢厂盈利水平有望止跌回升，10月以来钢厂盈利比例出现清醒建树；顺价逻辑渐渐完毕重迭钢材合金化趋势（钼等元素含量进步），钼价“有量无价”的僵局有望冲破，高涨通谈进一步明确。公司算作稀缺的钼资源方针，现存矿山运营较为清醒锻真金不怕火，在钼价高涨进程中有望充共享受事迹弹性。　　盈利预测、估值与评级　　展望公司2024-2026年收入分手为126/139/150亿元，展望实现归母净利润分手为31/38/42亿元，EPS分手为0.97/1.19/1.30元，对应PE分手为11.48/9.41/8.60倍。救助“买入”评级。　　风险指示　　居品价钱波动风险；安全环救助理风险；元素替代风险。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据辩论，开源证券李欣然征询员团队对该股征询较为长远，近三年预测准确度均值为79.31%，其预测2024年度包摄净利润为盈利31.14亿，凭证现价换算的预测PE为11.22。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增握评级1家；以前90天内机构预备均价为14.65。

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