华安证券股份有限公司许勇其,黄玺近期对神火股份进行商议并发布了商洽商述《煤炭板块复苏，Q3利润环比改善》，本论述对神火股份给出买入评级，面前股价为18.63元。

　　神火股份(000933)　　主要不雅点：　　神火股份发布2024年三季报　　公司2024年前三季度已毕营收283.14亿元，同比-1.1%；已毕归母净利润35.38亿元，同比-13.75%。单Q3营收100.93亿元，同比+6.02%，环比+0.95%；归母净利润12.54亿元，同比-8%，环比+5.03%。　　下半年煤炭板块冉冉复苏，事迹环比改善　　煤炭板块，24Q3河南小块无烟煤出矿均价1223.48元/吨，环比二季度+2.2%；贫瘦煤均价685.83元/吨，环比+2.1%，Q4预期插足“迎峰度冬”用煤旺季，煤炭需求有望捏续复苏。电解铝板块，24Q3国内现货铝价1.96万元/吨，环比-4.77%，同时国内氧化铝均价为3939.28元/吨，环比Q2增长7.47%，氧化铝价钱上升对公司事迹有一定影响。四季度宏不雅改善运转需求增长，2024年10月22日国内电解铝均价为2.08万元/吨，较Q3环比莳植。铝加工板块，2024年8月底神火新材二期年产6万吨新能源能源电板材料名堂通盘投产，公司正在积极鼓吹神火新材分拆上市，促进铝加工板块孤立成长。　　好奇股东答复，中期分成6.75亿元　　据2024年中期利润分拨预案，公司拟向举座股东每10股派送现款股息3.00元（含税），所有分拨现款6.75亿元，占2024年前三季度归母净利润的19.07%。公司坚捏分成，兼顾可捏续发展的资金需求及股东确当期利益和恒久利益。　　投资提出　　咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润分裂为49.5/56.5/64.3亿元（前值为48.9/59.7/67.6亿元），对应PE分裂为8.5/7.4/6.5倍，守护“买入”评级。　　风险指示　　煤铝价钱大幅波动；原材料及能源老本大幅增长；产能开释不足预期等。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据意想，西部证券刘博商议员团队对该股商议较为深切，近三年预测准确度均值为79.78%，其预测2024年度包摄净利润为盈利50.15亿，把柄现价换算的预测PE为8.35。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增捏评级3家；以前90天内机构主义均价为22.98。

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