国金证券股份有限公司赵中平,张杨桓,尹新悦近期对匠心家居进行照拂并发布了照拂解说《Q3赓续优异推崇，店中店方法有望加快跑通》，本解说对匠心家居给出买入评级，刻下股价为60.57元。

　　匠心家居(301061)　　10月28日公司发布24年三季报，24Q1-3公司遣散营收18.5亿元，同比+27.1%；遣散归母净利4.3亿元，同比+33.6%。其中24Q3公司遣散营收6.4亿元，同比+26.1%；归母净利/扣非归母净利分别为1.5/1.3亿元，同比+19.9%/+24.4%。　　策别离析　　Q3客户进一步拓展，收入赓续优异推崇：分业务来看，代工业务方面，依托公司优异的客户口碑及家具品性，舍弃9月底，公司24年新增68家零卖商客户，其中Q3新增19家客户，收成于客户的进一步膨胀，公司Q3代工业务瞻望赓续优异增长。自主品牌业务方面，舍弃9月底，公司已在好意思国零卖商客户的门店内建成了150多个中小范畴的店中店，自主品牌树立顺利股东。　　Q3毛利率赓续普及态势，汇兑亏蚀短期影响利润：2024Q1-Q3毛利率同比+1.7pct至33.7%。用度率方面，Q1-Q3公司销售/惩处/研发用度率分别同比+0.5/+0.1/-0.9pct至3.0%/3.4%/4.9%。其中24Q3毛利率同比+1.6pct至34.7%，销售/惩处/研发用度率分别同比+0.2/-1.3/-0.4pct至2.8%/3.2%/5.1%，范畴效应越发显著。此外，Q3财务用度同比普及3.6pct至0.1%，瞻望主因期内出现汇兑亏蚀。　　店中店方法正在加快股东，公司中弥远增长笃定性逐步普及：公司坚忍股东国外自主品牌树立，当今店中店方法股东顺利，已有300多家客户的门店提倡树立店中店肯求，到25Q1公司想象建成约500家MOTO Gallery。跟着渠谈握续拓展，MotoMotion品牌影响力有望进一步普及，与此同期，公司家具握续迭代，引颈行业立异，公司自主品牌发展或将加快，有望权贵普及公司中弥远增长笃定性。　　盈利预测、估值与评级　　咱们瞻望公司24-26年EPS分别为3.24/3.91/4.79元，刻下股价对应PE为17/14/12倍，看守“买入”评级。　　风险领导　　原材料价钱大幅高潮；自主品牌扩充不畅；东谈主民币汇率大幅波动。

本站数据中心确认近三年发布的研报数据诡计，国盛证券姜文镪照拂员团队对该股照拂较为真切，近三年预测准确度均值为79.53%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.43亿，确认现价换算的预测PE为18.5。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增握评级3家；往时90天内机构见解均价为66.31。

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