财信证券股份有限公司周策近期对桐昆股份进行磋磨并发布了磋磨申诉《行业议价能力增强，静待后续事迹回升》，本申诉对桐昆股份给出买入评级，现时股价为12.34元。

桐昆股份(601233)　　投资要点：　　公司公布2024年三季报，前三季度营收760.49亿元，同比+23.17%；贸易本钱721.40亿元，同比+30.33%；归母净利润10.07亿元，同比+11.41%；扣非归母净利润8.25亿元，同比+14.27%。单三季度来看，公司营收278.34亿元，同比+12.03%；归母净利润-0.59亿元，同比-107.34%；用度率方面，前三季度用度率4.80%，较前年同时的4.83%减少0.04pcts，其中销售用度率、科罚&研发用度率和财务用度率辩认为0.13%、3.41%、1.26%，较前年同时辰别-0.01pcts、-0.38pcts、+0.36pcts。　　第三季度涤纶长丝市蚁合座轰动下行。本钱端，外洋油价大幅下挫，聚酯原料端辅助不足。需求端跟着淡季敌视真切，卑劣需求略显疲软。但头部企业挺价气派刚烈，辅助辅助“一口价”模式，市集要点捏稳启动，价差空间不降反增。三季度PX\PTA\MEG\POY市集均价辩认为8246\5436\4629\7682元/吨，同比增长-6.60%\-9.6%\14.3%\-2.8%，环比增长-4.7%\-8.3%\3.8%\-1.5%。价差情况看，三季度涤纶平均价差1350元/吨，价差环比扩大155元/吨，体现出行业溢价能力在新模式下有光显擢升。现在长丝市集价钱处于低位，预测四季度在双11、双12电商节以及圣诞节的驱动下，行业景气度有望赓续上行。　　公司捏续布局产业链。洋口港盘算诞生聚酯一体化步地诞生年产500万吨PTA、240万吨聚酯纺丝，步地完了PTA-聚酯-纺丝链接坐褥，进一步提高公司产业链一体化水平。沭阳诞生年产240万吨涤纶长丝（短纤）、500台加弹机、1万台织机、配套染整及众人热能中心步地，现在已完了部分产线达产，完了了聚酯-纺丝-加弹-坯布-染整的链接坐褥，为集团开垦卑劣产业。　　盈利预测。预测公司2024-2026年完了贸易收入辩认为930.79、977.78、1027.41亿元，完了归母净利润辩认为14.97、17.69、20.15亿元，EPS辩认为0.62、073、0.84元，BPS辩认为15.28、15.96、16.73元，行业周期处于历史底部，给以公司2024年1.0-1.2倍PB，对应股价区间为15.28-18.33元，守护“买入”评级。　　风险辅导：卑劣需求不足预期，行业竞争环境恶化。

证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据盘算，浙商证券李辉磋磨员团队对该股磋磨较为真切，近三年预测准确度均值为72.38%，其预测2024年度包摄净利润为盈利27.07亿，阐明现价换算的预测PE为11.02。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级17家，增捏评级2家；曩昔90天内机构指标均价为15.19。

以上现实为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资忽视。